Обращает внимание, что растет и кредитование таких нетипичных заемщиков, как физические лица. Нельзя сказать, чтобы до кризиса банки не кредитовали частных лиц. На конец 1998 г. доля физических лиц в кредитном портфеле банков составила 5,3%, однако большая часть этих кредитов выдавалась собственным сотрудникам или сотрудникам корпоративных клиентов.

В 2001 г. можно говорить о резком увеличении темпов роста кредитного портфеля, предоставленного физическим лицам. По оценке экспертов РА «Интерфакс», за первые 7 месяцев 2001 г. из прироста объема ссуд гражданам (включая предпринимателей), составившего 31 млрд руб., 9 млрд руб. приходится на прирост, превышающий ожидаемое значение. То есть сложившиеся темпы роста кредитов физическим лицам были почти в 1,5 раза больше, чем можно было ожидать.

По объему предоставленных гражданам кредитов лидирует Сбербанк. На середину 2001 г. он выдал кредитов на сумму 21,2 млрд руб. (прирост на 41,4%). На втором месте находится Альфа-банк с остатком ссуд гражданам 6,2 млрд руб. (рост в 50,5 раза). Также очень высокие темпы роста кредитного портфеля гражданам сложились в банке «МЕНАТЕП Санкт-Петербург» (34,3 раза).

Одним из факторов отмеченного ускорения темпов роста кредитования граждан является, по всей видимости, внесение в Налоговый кодекс статей о налоговом контроле за крупными расходами физического лица. Одним из самых распространенных приемов обхода этого закона является декларирование полученного кредита в качестве источника средств для осуществления покупки.

В 2001 г. начали активно развиваться некоторые программы кредитования граждан, но они пока не делают погоды. По большому счету резкое повышение интереса банков к кредитованию частных лиц - пока еще скорее миф, чем реальность.

Кредиты «своим» заемщикам
Однако и в отношении предприятий политика банков при пристальном анализе оказывается не особенно рыночной. Из 1,5 трлн руб. кредитов, выданных российскими банками (включая учтенные векселя и кредиты банкам), «всего» 23 млрд руб. (1,6% общего объема) было выдано, по данным отчетности, сдаваемой банками в ЦБ РФ, акционерам и 2,1 млрд руб. (0,14%) получили инсайдеры банков.

Как и следовало ожидать, по мере уменьшения размера активов банка демонстрируемые банками ЦБ РФ показатели концентрации кредитования связанных заемщиков ухудшаются. В первой сотне банков в среднем на кредиты акционерам приходится 13,8% капитала. По мере уменьшения активов доля кредитов акционерам в капитале банка приближается к 20% и в отдельных группах даже до 25%. Кредиты инсайдерам во всех группах оказываются примерно одинаковыми и колеблются на уровне 1% капитала, резко поднимаясь у самых малых банков до 2,3% капитала.

По отношению к кредитному портфелю риски на акционеров, как их отражают нормативы ЦБ, не столь велики. У крупнейших банков доля кредитов акционерам в кредитном портфеле приближается к 1,5%, а в некоторых группах малых банков превышает 7%.

Однако в реальности проблема оказывается гораздо более серьезной. Банки действительно сравнительно редко кредитуют своих акционеров (кроме того, многие банки фактически скрывают своих реальных акционеров). При анализе политики отдельных банков, проводимом РА «Интерфакс», часто приходится сталкиваться с ситуацией, когда банк формально (если судить по значениям его нормативов) не несет высоких рисков, связанных с акционерами, а в то же время все его крупнейшие заемщики являются членами той же ФПГ, что и сам банк.

Изучение процентной политики российских банков вскрывает определенный парадокс. Минимальные процентные ставки наблюдаются по кредитам в рублях на срок более 3 лет, хотя было бы логичнее ожидать совершенно другого соотношения. Более того, на срок свыше 3 лет кредиты в рублях выдаются под процентные ставки, которые оказываются ниже аналогичных кредитов в валюте. Все вместе это позволяет сделать однозначный вывод, что подавляющая часть кредитов в рублях на срок свыше 3 лет представляет собой льготное кредитование связанных заемщиков. Доля таких кредитов в кредитном портфеле российских банков составляет примерно 4,5%. Однако даже эта оценка доли связанного кредитования в России является минимальной.

Значительная часть льготных кредитов выдается на срок менее 3 лет. Оценить долю таких кредитов можно по доходу, получаемому банками на кредитный портфель. При кредитовании на рыночных условиях доход по кредитам в рублях за I полугодие 2001 г. должен был составить примерно 10% (исходя из рыночного уровня процентной ставки по кредитам в рублях - около 20%). Доходы в валюте по среднему за полугодие кредитному портфелю должны были составить 5-6% (исходя из рыночного уровня процентной ставки по кредитам в валюте 10-12%).

В целом по кредитному портфелю российских банков долю льготных кредитов можно оценить на уровне 45%. Это число хорошо коррелирует с долей 10 крупнейших кредитов в кредитном портфеле банка, которая составляет от 40 до 60%. Эта оценка доли льготного кредитования связанных заемщиков представляется нам достаточно близкой к реальности. Естественно, от банка к банку наблюдаются значительные отличия, но в целом банковская система России и после кризиса 1998 г. продолжает преимущественно состоять из карманных банков, причем эта проблема в равной мере касается как крупнейших, так и мелких банков.

Риски по-прежнему не диверсифицируют
Принято считать, что с ростом активов и капитала растет диверсификация банковского бизнеса, однако в России это не совсем так, а точнее, совсем не так. При анализе финансового положения российских банков по относительным показателям бывает трудно понять, о крупном или о мелком банке идет речь. Практически по всем банкам реальная диверсификация не достигается. Заметным исключением является Сбербанк, размеры которого достаточно велики, а корпоративные клиенты по отношению к банку выступают именно в качестве клиентов, а не собственников, определяющих политику размещения активов. Кстати, в списке крупнейших американских банков Сбербанк мог бы рассчитывать примерно на 41-е место.

Логично ожидать, что с ростом активов и капитала будет расширяться круг заемщиков банка, а кредитные риски будут снижаться. Отчасти это так. По мере роста активов наблюдается постепенное снижение доли крупнейших кредитов в кредитном портфеле банка. У самых мелких банков на 10 крупнейших заемщиков приходится почти 80% кредитного портфеля, у средних банков эта доля снижается до 55-65%, снижаясь у самых крупных банков в среднем до 45%. Причем у московских банков в среднем доля крупнейших кредитов не намного выше, чем у региональных (48,2% против 44,8%).

По доле крупнейших кредитов в активах различие оказывается заметно меньшим. Если у самых мелких банков доля 10 крупнейших кредитов в активах составляет 35-40%, то в группе крупнейших она снижается до 28%. Это снижение определяется снижением доли кредитов в активах банка по мере уменьшения размера активов - кредиты постепенно вытесняются инвестициями в государственные ценные бумаги и ликвидными активами на корсчетах в ЦБ и коммерческих банков.

Статья публикуется в сокращенном варианте.
Окончание читайте в журнале "Русский фокус".