Российские банки не могут предоставить в одиночку крупные кредиты, необходимые отечественным предприятиям.

Кредиты, предоставленные российскими банками предприятиям и населению, на конец 2000 года составляли всего 11,4% годового ВВП. По итогам 2001 года этот показатель несколько вырастет, но все равно останется в несколько раз меньше, чем в других странах: в Венгрии по итогам прошлого года — 28,4%, в Латвии — 18,6%. В странах ОЭСР этот показатель еще выше, например, в Германии — 115,8%, а в США — 68%.

В России проблема недостаточного объема кредитных ресурсов усугубляется несоответствием структуры реального и банковского секторов экономики: активы крупнейших отечественных предприятий заметно превосходят активы большинства банков. Например, в 2000 году выручка Газпрома составила 498 млрд. руб., Юкоса — 276,9 млрд. руб., Межрегионгаза — 110,5 млн. руб. Активы Сбербанка РФ на 31 декабря 2000 года составили 551,8 млрд. руб., Внешторгбанка — 111,5 млрд. руб., Газпромбанка — 82,6 млн. руб., Межпромбанка — 74,0 млрд. руб., ММБ — 71,7 млрд. руб.

В результате ни один наш банк не может в одиночку предоставить крупнейшим компаниям требуемый объем ресурсов. Например, полученная Газпромом сумма более чем в 40 млрд. руб. сложилась из крупных кредитов, предоставленных 140 российскими банками (включая учтенные банками векселя Газпрома), а кредит в 8 млрд. руб. выдан Тюменской нефтяной компании пятнадцатью банками.

Следует также отметить, что определенную роль играют здесь и ограничения, связанные с капиталом, из-за которых банкам приходится диверсифицировать кредитные портфели. В этих условиях одним из самых привлекательных способов кредитования становится синдицирование.

Синдицированные кредиты российских банков

Источник: ЦЭА агентства «Интерфакс»

Синдицированные кредиты предоставляют всего 50–70 российских банков.

Интерес к синдицированному кредитованию проявляют как сами банки, так и регулирующие органы. В частности, Банк России в своем программном документе «Концептуальные вопросы развития банковской системы Российской Федерации» называет синдицированные кредиты среди инструментов, которые должны использоваться для управления рисками банков.

Под синдицированными и аналогичными им ссудами в данном случае подразумеваются ссуды, выданные банком заемщику, при условии заключения банком кредитного договора (договора займа) с третьим лицом. В таком договоре должно быть определено, что указанное третье лицо обязуется предоставить банку денежные средства.

Однако пока синдицированное кредитование среди российских банков особой популярностью не пользуется. В 2000–2001 годах синдицированные кредиты предоставляли лишь 50–70 российских банков. На конец второго квартала нынешнего года синдицированные кредиты выдавали всего 57 российских банков, а общая сумма синдицированных кредитов российских банков составила немногим более 20 млрд. руб. (около 2% общего объема предоставленных кредитов).

По сравнению с серединой 2000 года объем предоставленных синдицированных кредитов увеличился на 79,9%. Однако подавляющая часть этого прироста пришлась на третий квартал 2000 года — за счет появления крупного синдицированного кредита на балансе у Росбанка.

Некоторые синдицированные кредиты российских банков в 2001 году

Источник: ЦЭА агентства «Интерфакс»

Главный мотив — диверсификация рисков, а не недостаток кредитных ресурсов.

В целом синдицированные кредиты в российской банковской системе все еще носят разовый характер. Анализ конкретных сделок показывает, что доминирующим мотивом при синдицированном кредитовании выступает диверсификация кредитных рисков, а не невозможность для отдельного банка предоставить кредит в требуемой сумме.

Часто синдицированные кредиты выдаются на сравнительно небольшие суммы, позволяя минимизировать риски отдельных участвующих банков. Основными их получателями стали крупные российские экспортеры, а наиболее крупные синдикации происходили с участием иностранных банков или их российских дочерних банков.

С другой стороны, например, Газпром, заинтересованный в привлечении крупных сумм кредитов, уже заявил желание фактически самому выступить организатором для кредита себе. Наряду с рублевыми облигациями Газпром намерен предложить финансовым организациям обеспеченный синдицированный кредит. Компания готова предоставить в пользу синдиката банков обеспечение в виде субординированного залога выручки по одному из экспортных контрактов.

Качество кредитного портфеля российских банков на 1 июля 2001 года

Источник: ЦЭА агентства «Интерфакс»

На 5 банков приходится 64% всех синдицированных кредитов, выданных российскими банками.

Важно отметить, что банк-организатор синдицированного кредитования часто предоставляет сравнительно небольшой объем кредита. Поэтому крупные организаторы синдицированных кредитов могут оказаться не в первых строках списка крупнейших по объему выданных синдицированных кредитов.

По данным отчетности банков, наибольший остаток требований по синдицированным кредитам на 1 июня 2000 года был отмечен во Внешторгбанке. Обращает внимание, что значительная часть синдицированных кредитов ВТБ приходится на кредиты банкам. Внешторгбанк — единственный, кто предоставил кредит другому банку — Московскому народному банку (Лондон).

Находящийся на втором месте Росбанк выдал синдицированный кредит в форме учета векселей. Вероятно, кредит был получен бельгийской дочкой Росбанка — Росинвест С.А. Кроме этих двух банков, занявших первое место, все прочие банки участвовали в синдицированных кредитах клиентам из небанковского сектора, проходивших в безвексельной форме.

Банки с наибольшим объемом требований по синдицированным кредитам
на 1 июля 2001 года, млн. руб.

Источник: ЦЭА агентства «Интерфакс»

В целом уровень концентрации на рынке оказывается достаточно высоким. На пять крупнейших банков, выдававших синдицированные кредиты, на 1 июля 2001 года приходилось почти 64% синдицированных кредитов, выданных российскими банками.

Стоит отметить, что качество синдицированных кредитов несколько выше среднего по российской банковской системе. На стандартные ссуды на 1 июня 2001 года приходилось 88,8% кредитов, среди синдицированных кредитов — 90,9%, если в целом по российской банковской системе к 3 и 4-й группам проблемности (сомнительные и безнадежные ссуды) относится 7,8% кредитов клиентам, то по синдицированным кредитам таких ссуд всего 0,7%. Однако в части нестандартных ссуд соотношение уже не в пользу синдицированного кредитования: 3,5 против 8,5%.

Хотя на синдицированные кредиты, как правило, претендуют сравнительно здоровые предприятия, кредитные риски при синдикации никуда не исчезают. Некоторые активные участники уже столкнулись с ситуацией, когда более половины синдицированных кредитов в их портфелях относится к нестандартным ссудам. А у девяти банков из 57 часть синдицированных кредитов (от 3 до 100%) относится к категории безнадежных ссуд.

Синдицированное кредитование, несомненно, является хорошим инструментом для диверсификации рисков, однако само по себе никак не снижает риски при кредитовании данного заемщика. Поэтому участникам синдикатов надо столь же пристально смотреть на потенциальных заемщиков, как и при индивидуальных кредитах. номера