В 2000 году опережающий рост капитала закончился. Капитал российских банков в номинальном выражении по сравнению с предкризисным уровнем вырос более чем в 2,5 раза. Можно ожидать, что уже к середине 2001 года, несмотря на падение темпов роста, капитал российских банков восстановится в реальном выражении. Но долларовые показатели, по видимости, еще долго не будут достигнуты.

Восстановление капитала российских банков в значительной мере происходило за счет увеличения уставного капитала. В среднем по банковской системе доля прироста уставного капитала в увеличении капитала за период с 1 июля 1999 года по 1 октября 2000 года составила 54%. При исключении Внешторгбанка, рекапитализацию которого взял на себя Центральный банк, эта доля снижается до 41%.

Динамика балансового капитала российской банковской системы

В 2001 году темпы роста капитала в среднем совпадали с увеличением активов. Банковская система, таким образом, перешла в стадию экстенсивного роста.

Дополнительный капитал составляет 15% капитала российских банков. В 2000 году увеличение капитала давалось банкам все труднее. Снижение доходности основных финансовых инструментов и уменьшение спрэда оказывает давление на прибыль, подрывая внутренние источники увеличения собственного капитала.

Динамика достаточности капитала банков

Как показывает анализ, увеличение капитала оказалось возможным, в том числе, благодаря изменениям в правилах расчета собственного капитала. С 1 июля 1999 года Центральный банк перешел к регулированию банков, исходя из капитала, рассчитанного по методике, изложенной в положении N31-П от 1.06.1998. Эта методика приближена к правилам расчета капитала, установленным Базельским соглашением о достаточности капитала. Однако в российских условиях эти изменения впервые дали возможность увеличивать капитал за счет ранее не учитываемых в его составе инструментов, чем немедленно воспользовались банки.

Российская специфика расчета капитала состоит в том, что в состав капитала второго уровня включается уставный капитал кредитной организации, созданной в форме общества с ограниченной (или дополнительной) ответственностью. Эта часть капитала считается дополнительным капиталом, но к ней не применяется правило 50%. Тем не менее, у многих российских банков доля дополнительного капитала даже в узком (традиционном) определении очень велика.

Банки с наибольшей долей дополнительного капитала в капитале*
из числа 100 крупнейших по активам

* Исключая уставный капитал банков, созданных в форме ООО.
Примечание: доля дополнительного капитала, включенного в расчет собственных средств банка, может превышать 50%, т.к. часть вычетов из капитала производится после применения правила 50%.

Источник: рассчитано экспертами ЦЭА.

У трех банков из числа 100 крупнейших по размеру активов доля дополнительного капитала, не включая уставный капитал банков, превысила 50%. Это оказалось возможным за счет вычетов из капитала, производимых после применения ограничения размера дополнительного капитала 50% от суммы основного и дополнительного капитала. Всего у четверти из числа 100 крупнейших банков доля дополнительных источников превысила треть капитала. В среднем по российским банкам (кроме Сбербанка и Внешторгбанка) доля дополнительного капитала составила 14,9%.

Новое положение о расчете капитала достаточно жестко подходит к вычетам из капитала банков. В целом по российским банкам сумма вычетов составила почти 18 млрд. рублей. Эти вычеты привели к уменьшению значения капитала российских банков в среднем на 5,9%.

Почти половина этой суммы (44%) приходится на инвестиции банков в дочерние предприятия и организации. На втором месте - просроченные требования сроком более 30 дней (32%). Для проблемных банков вычеты могут приводить к практически полному списанию капитала.

Эта особенность как российской, так и международной методики вынудила Центральный банк провести вторую рекапитализацию Внешторгбанка в четвертом квартале 2000 года. Начавшийся процесс продажи Банком России ВТБ акций дочерних совзагранбанков приведет к быстрому снижению регулятивного капитала ВТБ. Уже на 1.01.2000 года инвестиции, вычитаемые из капитала ВТБ, составили 2,4 млрд. рублей. На втором месте находится ОНЭКСИМ банк с 1,3 млрд. рублей, а на третьем - Газпромбанк (6,6 млрд. рублей).

Фактически банкам стало крайне невыгодно быть центрами ФПГ. Владение крупными пакетами акций предприятий не только сильно ограничивает банки в их кредитовании как аффилированные структуры, но и снижает капитал банка. Вывод собственности в холдинговые компании снимает проблему вычетов, с помощью сравнительно несложных манипуляций с изменением номинального владельца позволяет вывести предприятие из числа связанных заемщиков.

Впрочем, достаточно жесткие вычеты, несколько компенсируются появлением новых источников увеличения капитала. Часть из дополнительных источников включалась в капитал и ранее, однако в новом положении появились и совершенно новые составляющие. Пожалуй, самым заметным нововведением является разрешение включать в капитал банка субординированные кредиты.

В среднем по банковской системе (без Сбербанка и Внешторгбанка) на субординированные кредиты приходится только 4,2% капитала. Всего 113 банков имеют эту статью в своем капитале, причем на 10 банков приходится 73% от общей суммы субординированных кредитов, включенных в капитал - 9,3 млрд. рублей.

Обращает внимание, что банки с наибольшей суммой субординированных кредитов, как правило, получают эти кредиты от своих акционеров. Такой способ увеличения капитала оказался очень популярен среди банков, связанных с естественными монополиями. На НРБ приходится 18% субординированных кредитов, полученных российскими банками. К этой же группе относятся Менатеп-Санкт-Петербург (7,5%) и Росбанк (5,9%).

Банки с наибольшей суммой субординированных кредитов
из числа 100 крупнейших по размеру активов

Источник: рассчитано экспертами ЦЭА.

Еще одна группа банков, проявляющая повышенный интерес к наращиванию капитала за счет субординированных кредитов, - дочерние кредитные организации иностранных банков. 7 из 22 банков со 100% иностранным капиталом (включая Банк Австрия Кредитанштальт) имели в своем капитале субординированные кредиты.

Но пока все-таки речь идет не о рыночных инструментах, повышенный риск которых компенсируется инвесторам за счет более высокой процентной ставки, а о средствах акционеров, временно вкладываемых в банк, пока тот не восстановит капитал за счет внутренних источников.

Центральный банк отрезал путь предоставления субординированного кредита одним банком другому для увеличения капитала, предусмотрев вычитание из капитала не только инвестиций, но и субординированных кредитов, предоставленных кредитным организациям-резидентам.

Всего через год с небольшим после введения новой методики расчета уже 4,2% собственных средств банков состояло из субординированных кредитов. Это свидетельствует о высокой привлекательности пути, не связанного с изменением права собственности.

Но продолжать вкладывать в банки значительные средства, как это было в 1999 - 2000 годах, владельцы банков явно больше не готовы. Банки должны начать приносить своим владельцам доход на вложенные средства