За три года из розничных ПИФов инвесторы вывели четверть активов
Прошлый год опять сложился не в пользу управляющих. Несмотря на то что некоторые ПИФы показывали доходность до 60—70% (больше всего заработали фонды потребительского сектора и металлургии), у большинства УК наблюдались оттоки. Клиентов не привлекает ни высокая доходность, ни отсутствие альтернативных возможностей защитить свои деньги от инфляции.
За последние три года пайщики вывели из открытых и интервальных фондов более 30 млрд руб., при том что суммарные активы всех розничных фондов сейчас составляют около 120 млрд руб. Основные потери пришлись на пятерку крупнейших на рынке розницы компаний (см. таблицу).
Лидером по оттокам стала УК Банка Москвы, из розничных фондов которой пайщики забрали более 1 млрд руб. Как считает гендиректор УК Банка Москвы Елена Касьянова, проблема в том, что в посткризисные годы управляющие отказались от активной рекламы своих продуктов. В частности, по ее словам, Банк Москвы уже в 2009 году перестал активно предлагать ПИФы своим клиентам. «Мы столкнулись с тем, что старые пайщики, пережив кризис, забирали свои вложения, а притока новых практически не было», — говорит г-жа Касьянова, отмечая, что в этом году компания рассчитывает активизировать продажи за счет введения института инвестконсультантов.
Потери УК «Уралсиб» в прошлом году менее внушительны, однако тенденция оттока средств из ПИФов под ее управлением сохраняется уже третий год (в 2009 году фонды под управлением УК «Уралсиб» потеряли 2,8 млрд руб.). По словам главного исполнительного директора управления активами ФК «Уралсиб» Александра Пугача, если в 2008—2009 годах наблюдались очень значительные притоки и оттоки средств, то сейчас вывод средств из фондов замедляется. «В этом году мы собрали около 1,2 млрд руб. в розничные фонды, но отток пока перекрывает продажи, — сказал г-н Пугач. — В этом году мы рассчитываем, что нетто-привлечение будет с положительным знаком».
В УК «Тройка Диалог», которая пока сохраняет абсолютное лидерство по оттокам из розничных фондов, напротив, нетто-приток в открытые и интервальные фонды в прошлом году был положительным. Несмотря на то что фонд акций «Добрыня Никитич — Тройка Диалог» стал лидером по оттокам среди розничных ПИФов (из фонда вывели более 2 млрд руб.), компания смогла сохранить положительное сальдо продаж. Как рассказал РБК daily директор управления частных клиентов «Тройки Диалог» Андрей Звездочкин, в прошлом году компания привлекла около 7,5 млрд руб. в розничные фонды. «В основном пайщики приходили в секторные фонды, а под конец года многие выбирали консервативные стратегии», — заявил г-н Звездочкин, добавив, что именно этим объясняется отток средств из фонда акций.
Единственной компанией, которой кризис пошел явно на пользу, стала УК «Райффайзен Капитал», увеличившая в прошлом году активы розничных фондов на 2,6 млрд руб. (в 2009 году приток средств в ее розничные фонды составил 1,25 млрд руб.). По словам гендиректора УК «Райффайзен Капитал» Владимира Соловьева, в прошлом году объем продаж розничных ПИФов составил около 6 млрд руб., тогда как отток из фондов был немногим более 3 млрд руб. При этом, по его словам, практически 100% продаж паев обеспечил Райффайзенбанк.
