Российские брокеры ставят на японских инвесторов
Вчера группа компаний "Метрополь" и японская компания United World Securities объявили о создании японского фонда частных инвестиций в инструменты российского фондового рынка. Российский рублевый фонд станет первым совместным проектом, реализованным российской и японской инвесткомпаниями. Участники российского рынка считают идею экзотической и смелой, скептически оценивая ее шансы на успех.
Российский рублевый фонд зарегистрирован в Японии. Максимальный размер фонда ограничен ¥10 млрд ($87 млн), размер одного пая при размещении составит ¥100 тыс. ($870). Срок существования фонда рассчитан на три года, хотя он может быть и продлен еще на два года. Заявки на приобретение паев японские частные инвесторы будут подавать через интернет. При этом финансовым консультантом по инвестициям будет кипрская "дочка" ИК "Метрополь" – Metropol Cyprus Ltd. Сам "Метрополь" будет осуществлять лишь брокерское обслуживание на российском рынке. В инвестиционной декларации фонда говорится, что он будет вкладываться в ценные бумаги компаний, котирующиеся на российских биржах, и депозитарные расписки на них. Основные инвестиции фонда предполагается направлять в акции компаний ТЭКа. Соотношение акций и денег в структуре активов фонда ограничиваться не будет.
Компания United World Securities Corporation основана в 2001 году. Уставный капитал составляет ¥1,06 млрд ($9,22 млн). Головной офис расположен в Токио. Основным видом деятельности является брокерская деятельность на азиатских рынках (Китай, Вьетнам, Гонконг). Управляет пятью фондами, инвестирующими во вьетнамские ценные бумаги и девелоперские проекты в Макао. На 19 сентября общая сумма средств под управлением компании составила ¥6,2 млрд ($54 млн).
Группа компаний "Метрополь" основана в 1995 году. Специализируется на брокерском обслуживании частных и корпоративных клиентов, управлении активами паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов. Имеет представительства в Лондоне, Токио и Париже. По данным журнала "Деньги", по итогам первого полугодия объем операций составил ИФК "Метрополь" 89 717,1 млн руб, под управлением УК "Метрополь" – 8,4 млрд руб.
Одной из самых привлекательных черт проекта является его экзотичность. По словам гендиректора ИК "Антанта Капитал" Евгения Когана, "японская идея – шаг из области экзотики, а экзотика в моде". Однако этого может быть недостаточно для успешности. "В прошлом году мы открыли несколько паевых фондов, рассчитанных на частные европейские инвестиции в Россию, и зарегистрировали их в Андорре. Эти фонды являются долгосрочным проектом и говорить о том, что проект состоялся, пока нельзя",– говорит господин Коган.
При этом участники российского рынка отмечают дополнительные сложности в реализации инвестиционной идеи "Метрополя", указывая, в частности, на консерватизм японских инвесторов. По словам вице-президента ИК "ЦентрИнвест Секьюритиз" Романа Андреева, из-за своего инвестиционного консерватизма японцы приходят последними на любой рынок. "Мы потратили много времени на общение с японскими инвесткомпаниями и фондами на предмет инвестиций в Россию. В большинстве случаев я встречал жесткий отказ от работы с российскими активами,– говорит он.– Хотя, если фонд создается внутри страны, с местным менеджментом, может быть, что-то и получится. Тем более что российский рынок становится все более привлекательным даже для консервативных игроков". "С одной стороны, японские инвесторы давно работают на российском рынке через свои европейские подразделения,– отмечает начальник отдела торгов ИК 'Русские Фонды' Александр Лобанов.– С другой – я не исключаю, что в среде японских инвесторов, которые отличаются большим консерватизмом, найдутся и желающие инвестировать сюда напрямую. Думаю, что многое будет зависеть от успешности маркетинговой политики".
