Банки продолжают повышать доходность рублевых депозитов
Но даже при ставках 12-13% годовых рублевые вклады в ближайшие полгода будут менее доходными, чем долларовые с более низким процентом, считают эксперты.
На этой неделе несколько крупных розничных банков во главе со Сбербанком последовали совету министра финансов Алексея Кудрина повышать ставки по вкладам — «иначе никто не будет нести деньги в банки». Слова чиновника подкрепил делом ЦБ, который с 1 декабря повысил ставку рефинансирования с 12% до 13% годовых, слегка увеличив тем самым конечную доходность ранее открытых под 12% и более годовых вкладов (см. врез). Рост стоимости ресурсов вызывает рост ставок по банковским депозитам, объясняет первый вице-президент Балтийского банка Максим Мосунов.
Новая волна
Одновременно с ростом ставки рефинансирования Сбербанк впервые с марта текущего года повысил ставки рублевых вкладов и сберегательных сертификатов на 1-2,5 пункта до 5,25-12% годовых. Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова назвала это повышение «догоняющим». Но доходность самых выгодных вкладов Сбербанка по-прежнему отстает от инфляции, которая, по данным Росстата, с начала года по 24 ноября уже составила 12,3%. В тот же день и до того же уровня поднял ставки по вкладам в рублях и Газпромбанк. Следом рублевые ставки выросли в Банке Москвы — до 12% годовых, «ОТП банке» — до 12,5%, Ситибанке — до 8,3%, Балтийском — до 15% (сравнить доходность вложений определенных сумм на фиксированные сроки в различных банках позволяют таблицы ставок по вкладам на стр. А6). Для этого помимо призывов чиновников и повышения ставки ЦБ у банков есть и более веская причина — боязнь возобновления оттока средств населения. По данным ЦБ, в сентябре частные лица забрали из банков около 88 млрд руб., или 1,5% общего объема вкладов, а в октябре — еще 354,5 млрд руб., или 6%. «В ноябре в целом по банковской системе оттока вкладов нет», — сказал глава Центробанка Сергей Игнатьев на совещании у президента РФ в среду. Если начнется приток, банки уже не будут массово поднимать ставки, полагает гендиректор «Интерфакс-ЦЭА» Михаил Матовников.
По его мнению, уровень доходности в 15% годовых в рублях вполне приемлем для банков из топ-30. Такой доходности уже достигли депозиты в Балтийском банке, чуть ниже — около 14,5% годовых — в «Трасте» и «Русском стандарте». Начальник аналитического управления «Ренессанс капитала» Алексей Моисеев полагает, что текущая доходность вкладов в тех банках, где она пока ниже, может еще подрасти. Пока в каком-либо банке не будет устойчивого притока денег на депозиты, он может повысить ставки по рублям еще примерно на 1% от текущих уровней, добавляет директор центра маркетинговых исследований «ВТБ 24» Дмитрий Лепетиков. Но до конца года, по мнению директора Института проблем глобализации Михаила Делягина и директора аналитического департамента Банка Москвы Кирилла Тремасова, ставки по вкладам во всех валютах будут расти. После роста ставок в Сбербанке частным банкам придется поддерживать маржу, объясняет возможную причину дальнейшего повышения процентов в более мелких банках аналитик агентства «Рус-рейтинг» Виктория Белозерова.
Точный расчет
Несмотря на более высокие ставки рублевых вложений по сравнению с валютными, эксперты не советуют делать однозначный выбор в пользу рублевых вкладов, объясняя это курсом правительства на плавную девальвацию рубля. С сентября доллар подорожал на 70 коп., в октябре — на 1,73 руб., в ноябре — еще на 84 коп.
При выборе валюты вклада эксперты советуют решить, какую девальвацию в какие сроки они считают наиболее вероятной. По словам Матовникова, открывать рублевый вклад будет выгодно, только если его ставка выше ставки валютного плюс девальвация. К примеру, при прогнозе обесценивания рубля в течение года на 7% (с нынешних 28 руб./$ до 30 руб./$) выгоднее открыть вклад в долларах при ставках не менее 6% годовых, чем в рублях под 13%.
Что, где, когда
На ближайшие 3-6 месяцев будет выгодно открыть вклад в долларах даже под 6-7,5% годовых, считают Моисеев и Тремасов, поскольку американская валюта к рублю, очевидно, будет укрепляться еще примерно в течение полугода. Так, по прогнозам аналитиков Merrill Lynch, средний курс во II квартале 2009 г. составит 32,68 руб./$. Затем нужно будет смотреть на ситуацию на валютном рынке: в том же Merrill Lynch полагают, что в IV квартале курс опустится до 31,09 руб./$.
Открывать долларовые вклады сейчас стоит еще и потому, что их ставки вскоре могут начать снижаться из-за перетока средств с рублевых счетов на валютные. Такого мнения, в частности, придерживается Лепетиков.
При размещении денег на более долгий срок сейчас эксперты рекомендуют формировать корзину из трех валют. При этом на рубли советуют отвести минимум 30% вложений. Валютную часть сбережений стоит распределить в пропорции бивалютной корзины ЦБ — 55% долларов и 45% евро, полагает Матовников. А Лепетиков предлагает разделить сбережения примерно поровну между тремя валютами, а при наличии валютного кредита все сбережения делать только в валюте займа, чтобы защититься от резкого изменения ее курса.
А вот Делягин на ближайший год советует разместить сбережения в евро, сам он уже открыл такой депозит в одном из госбанков. «Евро стабильнее доллара: в долгосрочной перспективе на евро можно потерять проценты, а на долларе — все», — опасается Делягин.
По мнению Лепетикова, лучший вариант для сбережений сейчас — долгосрочный пополняемый вклад с частичным изъятием средств. В любом случае, когда речь идет о крупных вложениях свыше гарантированных системой страхования вкладов 700 000 руб., эксперты ратуют за надежность. Прежде всего надежность банка, доходность — на последнем месте, говорит Моисеев. Они единодушно советуют доверять большие деньги лишь наиболее крупным банкам.
