Иностранные банки не дождались русских вкладов
Чистый вывоз иностранного капитала гражданами России в 2008 году по сравнению с 2007 годом вырос на $6,5 млрд. Как отмечают опрошенные "Ъ" экономисты и показывают данные ЦБ, вывоз валюты физлицами не ускорился с началом кризиса. Граждане РФ, до сентября активно осваивавшие в том числе и японский денежный рынок, наращивали частные инвестиции за рубеж, преимущественно в недвижимость. Аналитики не ожидают увеличения вывоза валюты физлицами и в 2009 году - иностранные банки пока явно не кажутся гражданам существенно более надежными, чем российские.
Банк России вчера опубликовал данные о трансграничных операциях физлиц в 2008 году. Статистика ЦБ фиксирует, что физлица "вывели" из РФ иностранной валюты на сумму $25,6 млрд ($18,5 млрд в 2007 году), в то время как от частных лиц в РФ было перечислено $8,1 млрд ($7,5 млрд в 2007 году). По сравнению с 2007 годом чистый вывоз иностранной валюты из России увеличился на $6,5 млрд, что составляет 5% от рекордного чистого оттока иностранного капитала в $129,9 млрд, зафиксированного в 2008 году.
Статистика ЦБ не фиксирует всплеска вывода валюты частными лицами в четвертом квартале 2008 года, когда мировой финансовый кризис уже в полной мере отразился на России, а рубль начал слабеть ускоренными темпами. Так, если во втором квартале 2008 года переводы валютных средств физлиц из российских банков в иностранные составляли $2,6 млрд, то в четвертом квартале 2008 года эта сумма фактически не изменилась, составив $2,5 млрд.
"Данные ЦБ о трансграничных операциях физлиц в 2008 году скорее демонстрируют, что граждане провели прошлый год с ощущением, что жизнь прекрасна. Увеличилась верхняя прослойка среднего класса, которая первые три квартала активно инвестировала в активы за границей, в том числе в недвижимость. Об этом весь прошлый год говорил и ЦБ",- отмечает Юлия Цепляева из Merrill Lynch. С ней согласен и Владимир Тихомиров из "Уралсиба", который отмечает, что "с мая российский фондовый рынок топтался на месте, и это могло спровоцировать перевод денег в зарубежные активы". То, что в 2008 году инвестиции российских граждан в иностранные активы увеличились, доказывает и тот факт, что среди традиционных стран-лидеров перевода валюты (Швейцарии, США и Нидерландов) в 2008 году появилась Япония. "Иена была дешевой, и были ожидания, что она подорожает. Судя по всему, частные лица активно играли на валютном рынке",- отмечает господин Тихомиров. В четвертом квартале 2008 года Япония выбыла из списка лидеров-акцепторов оттока валюты, принадлежащих физлицам в России.
Опрощенные "Ъ" экономисты считают, что в 2009 году чистый отток валюты частных лиц из России не увеличится. "Такого массового оттока валюты физлиц в 2009 году не будет. Не все перевели рубли в валюту по выгодному курсу. Более того, многие были в ценных бумагах и перешли в категорию долгосрочных инвесторов",- полагает Владимир Тихомиров. А Юлия Цепляева напоминает, что финансовый кризис очень серьезно отразился на финансовой системе и развитых стран. Впрочем, по ее словам, многое будет зависеть от того, будет ли в силах правительства избежать банковского кризиса в России. "Пока государство помогает только госбанкам",- отмечает госпожа Цепляева.
В правительстве никаких гарантий пока дать не могут. Вчера в интервью телекомпании BBC министр финансов Алексей Кудрин заявил, что пик глобального экономического кризиса, скорее всего, будет смещен с середины на конец 2009 года или даже на начало 2010 года. "То есть мы еще будем испытывать очень серьезные трудности, и восстановление будет медленнее. Оно будет дольше. Поэтому раньше чем через три года выхода из кризиса, думаю, не произойдет",- признал он. Возможно, бегство из рублевой зоны российских сбережений смещение кризиса по времени все же подтолкнет, но по крайней мере в первой его фазе этого не произошло.
