Банки прикроются ОФЗ

Парламент в спешном порядке принял новый закон об использовании ОФЗ для повышения капитализации банков. Он более чем в пять раз увеличивает потенциальные возможности банков наращивать капитал путем обмена привилегированных акций на госбумаги. Но банковским лоббистам и этого мало: на кону полтриллиона рублей господдержки и судьба полутора сотен кредитных организаций.



Новый закон позволит банкам решить проблемы с тающим капиталом, не отвлекая средства из бюджета. Теперь они смогут выпускать привилегированные акции в пользу государства, но оплачивать допэмиссию чиновники будут не деньгами, а облигациями федерального займа. За два года по этой схеме банки смогут получить 560 млрд руб., из которых 250 млрд запланировано на этот год. Но если сумма будет не выбрана полностью, остаток перенесут на следующий год.



Несмотря на «бумажный» характер капитализации, банкам предложенная схема нравится: под залог ОФЗ можно будет получить рефинансирование в ЦБ. Новый капитал будет стоить недорого: по «префам» придется платить дивиденды в размере купонного дохода по гособлигациям плюс 3 процентных пункта. Срок погашения ОФЗ наступает в 2019 году, но до этого «префы» у государства можно будет выкупить: до 2013 года это могут сделать акционеры, в течение последующих двух лет – сама кредитная организация.



Поначалу вице-премьер Игорь Шувалов убеждал, что рекапитализация через ОФЗ не будет носить массового характера и станет крайней мерой, направленной на поддержку финансовой устойчивости частных банков. Однако характер поправок, вносимых в закон, заставляет предполагать, что в «случае чего» этот механизм может стать и основным в деле спасения банков. В конце мая первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев говорил, что доля «префов» может быть ограничена 50% в уставном капитале. Сейчас закон «Об акционерных обществах» ограничивает этот уровень 25%. В конце июня директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Саватюгин говорил уже о 75% от уставного капитала. Но окончательный вариант, одобренный Госдумой, оказался куда либеральнее.



Теперь «префы» могут составлять уже не 75%, а 100%, и не уставного, а основного капитала или капитала первого уровня. Это серьезно изменение, показывающее решимость правительства поддержать банки. Изучение структуры капитала двадцати крупнейших банков, включая Сбербанк, показывает, что последняя поправка увеличивает потенциальные возможности для размещения «префов» в 5,5 раза. Дело в том, что уставные капиталы у банков относительно невелики: на них приходится всего около 16% совокупного капитала, тогда как на капитал первого уровня – 65%.



Наиболее низкий уровень уставного капитала у банка «Санкт-Петербург» (1,2% капитала), уже заявившего о намерении конвертировать часть субординированного долга в «префы». У ряда других банков, тоже являющихся потенциальными участниками госпрограммы по рекапитализации банков, этот показатель так же невысок: у «Альфа-банка» – 2,5%, у «МДМ-Банка» – 2,9%, у Сбербанка – 6,1%. Потенциальная емкость увеличения капитала за счет «префов» двадцатью крупнейшими банками в рамках первоначального варианта составляет всего 290 млрд руб., в рамках второго варианта – 1,6 трлн руб.



Вряд ли такие поправки являются техническими, скорее всего, правительство и ЦБ подстраховываются на случай серьезных проблем системообразующих банков. Пока что объем господдержки, запланированной на ближайшие год – два, в два раза ниже потенциальной потребности банков в капитале первого уровня. В пояснительной записке к федеральному закону разработчики написали, что механизм рекапитализации через ОФЗ может существенно повысить доступность кредитных ресурсов для субъектов экономики. Эксперты полагают, что выделяемых средств едва хватит на покрытие отчислений в резервы на потери по ссудам. Так что принятие закона об ОФЗ – не просто вопрос улучшения финансового состояния банков, а вопрос их выживания.



Основные параметры отбора банков для участия в программе по новому закону будут прописаны в отдельном постановлении правительства. Пока предполагаются жесткие критерии по рейтингу, которые ограничат участие в программе рекапитализации примерно шестью десятками крупнейших банков. Это не нравится средним и мелким банкам, которые тоже хотели бы получить доступ к госресурсам. Вчера «Ассоциация региональных банков «Россия» по итогам заседания совета по кредитно-денежной политике решила обратиться в правительство. Регионалы предлагают два варианта: либо снижение требований по рейтингу, либо включение в постановление специального термина «региональные системообразующие банки», что позволило бы расширить круг банков, получающих доступ к госресурсам. Кроме крупных банков, на докапитализацию через ОФЗ претендует еще сотня региональных. Но после парламентского вердикта им вряд ли удастся отстоять свои интересы.

Елена Зубова