Стабилизации пока не видно
Будущие неприятности банков могут быть связаны со значительным увеличением просроченной кредиторской задолженности.
Первая волна кризиса уже позади, однако успокаиваться рано. Банковскому сектору угрожает рост «плохих» долгов, реальному бизнесу предстоят выплаты по иностранным обязательствам и стабилизационным кредитам, а средств господдержки всем может не хватить.
Екатерина Трофимова, директор группы «Рейтинги финансовых институтов» Парижского офиса Standard & Poor's:
Учитывая тот факт, что российский банковский сектор глубоко интегрирован в мировое финансовое пространство, где все еще бушует кризис, говорить о стабилизации как в общей экономической ситуации в России, так и в банковском секторе, в частности, не приходится. Согласно нашим прогнозам, первые признаки стабилизации на мировых финансовых рынках мы сможем увидеть не ранее второй половины 2010 года. Поэтому в ближайшие месяцы ситуация на российском фондовом рынке и в банковской сфере будет оставаться неустойчивой.
Первый шок, связанный с падением ликвидности, во многом был преодолен, в том числе и за счет беспрецедентной поддержки со стороны Центрального банка – в относительных показателях уровень финансовых вливаний, который ЦБ и правительство предоставили российским банкам, является одним из самых высоких в мире. Дальнейшие помощь и содействие со стороны государства должны позволить сгладить новые проблемы на рынке, которые, к сожалению, исключать нельзя. В первую очередь неприятности банков могут быть связаны со значительным увеличением просроченной кредиторской задолженности. Так, по нашим оценкам, уже сейчас средний показатель проблемной задолженности, включая реструктурированную, в банках уже приближается к отметке 20 процентов. В добавление к этому до 30–50 процентов кредитов требуют мягкой или жесткой реструктуризации, что в большей или меньшей степени также свидетельствует о их проблемности. Ухудшение качества активов, помимо эрозии капитала, оказывает непосредственное влияние и на ликвидность банков. Однако накопленный запас балансовой ликвидности, а также поддержка со стороны регулятора позволяют надеяться, что по крайней мере в ближайшей перспективе кредитным институтам удастся избежать серьезного истощения ликвидности. Однако в среднесрочной перспективе (очертить какие-то определенные временные рамки мне сегодня не представляется возможным) эта проблема действительно присутствует.
Не стоит забывать, что 2009 год – это период крупных выплат по иностранным обязательствам как со стороны корпоративного, так и со стороны банковского сектора. Данные займы рефинансировать удается лишь частично, что, безусловно, будет также вести к оттоку ликвидности из банковского сектора. Кроме этого, неопределенность его судьбы связана и с устойчивостью государственной поддержки. На осень 2009 года приходятся крупные выплаты по государственным стабилизационным кредитам, в основном со стороны крупного бизнеса. Учитывая возрастающую потребность в средствах регулятора и в реальном секторе экономики, и в социальной сфере, возникает необходимость максимально дифференцированного подхода к поддержке банковского сектора. Очевидно, что поддержать все кредитные институты в том объеме, в котором им хотелось бы, невозможно – таких ресурсов просто нет. Да и целесообразность, и эффективность данной поддержки также вызывает сомнения. Именно поэтому исключать неблагоприятное развитие событий, на мой взгляд, не стоит.
