Физлица обложили банки
Интерес граждан к депозитам приобретает аномальный характер.
Вклады физлиц в этом году вырастут на 30%, следует из нового прогноза Агентства по страхованию вкладов (АСВ), заявлявшего ранее о 25-процентном увеличении розничных депозитов. Уже сейчас объем вкладов граждан в банковской системе на 41% превышает уровень 2008 года, когда вследствие кризиса из банков граждане выводили вклады. Аномально высокий интерес населения к этому виду инвестиций чреват для банков дополнительными рисками: приток депозитов ставит банкиров в еще большую зависимость от дорогих пассивов, что усугубляет стремительное сокращение доходов банковского бизнеса.
АСВ пересмотрело свой прогноз по росту объема вкладов в банковской системе в 2010 году с 25% до 30%, что соответствует увеличению депозитов граждан в банках на 1,9-2,2 трлн руб., до 9,3-9,6 трлн руб. Это уже вторая по счету корректировка прогноза АСВ в сторону увеличения на фоне аномально высокого интереса населения к этому инструменту. В результате первой корректировки прогноз по притоку вкладов был увеличен в мае с 20% до 25% (см. "Ъ" от 1 июня).
Если новый прогноз АСВ оправдается, то объем депозитов физлиц в 2010 году вырастет значительнее, чем в прошлом году, хотя объективных причин для этого сейчас гораздо меньше. По итогам 2009 года объем вкладов в банках увеличился на 26% при прогнозируемых 22%. Тогда эксперты связывали это с реализацией отложенного спроса граждан, сформировавшегося вследствие массового оттока вкладов из банков в разгар кризиса 2008 года. Напомним, что тогда с октября по ноябрь отток составил 450 млрд рублей. К тому же приток вкладов 2009 года происходил на фоне роста ставок по банковским депозитам, которые в среднем составляли 14-15%. В то время как сейчас ставки по вкладам находятся на уровне 8,7% годовых. Тем не менее в первом полугодии 2010 года прирост вкладов граждан составил 12,7% против 9,9% в аналогичном периоде прошлого года. Всего объем вкладов на 1 июля текущего года составил 8,4 трлн руб., что на 2,5 трлн руб., или на 41%, больше, чем в предкризисный период (по состоянию на 1 августа 2008 года).
41 процент — на столько вырос объем вкладов в банковской системе по сравнению с докризисным периодом.
Несмотря на признаки восстановления финансовой системы после кризиса, банковские депозиты являются, пожалуй, единственным инструментом, в отношении которого доверие граждан восстановилось полностью. "То, что во время кризиса вкладчики почти не пострадали, положительно сказалось на привлекательности этого вида инвестиций,— указывает зампред правления банка "Ренессанс Кредит" Олег Скворцов.— Что же касается альтернативных инструментов, то на фоне вкладов они пока выглядят слишком рискованными". Так, если в прошлом году российский фондовый рынок в целом рос, а по итогам года индексы увеличились более чем в два раза, то в этом году устойчивой тенденции нет: индексы колеблются около значений начала года (1350 пунктов по индексу ММВБ и 1450 пунктов по индексу РТС) в пределах плюс-минус 10%.
"Среди факторов, определивших рост депозитов,— желание части населения создать подушку безопасности на непредвиденные случаи, увеличение сберегательной активности обеспеченных граждан, а также снижение популярности альтернативных вариантов инвестиций на фондовом рынке и рынке недвижимости",— указывают в АСВ. Свою роль сыграло стабильное состояние рубля и низкие инфляционные ожидания, добавляет господин Скворцов.
Смена тенденции притока вкладов в банки сопряжена с рисками для самих банков. "В кризис многие банки вводили пополняемые депозиты с высокими ставками, в которые население продолжает нести деньги, поддерживая стоимость привлеченных банком пассивов на высоком уровне,— поясняет и.о. председателя правления Витас банка Сергей Сергеев,— учитывая, что ставки по кредитам при этом уменьшаются, банки сталкиваются с проблемой резкого снижения маржи. Конечно, этого риска можно избежать, интенсивно работая с другими инструментами, но это доступно не для всех игроков".
В следующем году тенденция к росту вкладов может ослабнуть, но интерес граждан к депозитам будет сохраняться на высоком уровне, считают эксперты. "Даже в случае если вклады будут приносить минимальный доход, что возможно при снижении ставок до уровня инфляции и ниже, а альтернативные инструменты и фондовый рынок станут более привлекательными, основная часть населения продолжит хранить деньги на депозитах, поскольку вследствие кризиса аппетит частных инвесторов к риску заметно сократился и его восстановление требует значительного времени",— резюмирует директор департамента банковского аудита ФБК Алексей Терехов.
