Ставки продолжают дорожать
Банк России принял решение поднять с сегодняшнего дня основные ставки по инструментам рефинансирования банковской системы в целях сдерживания инфляции и стабилизации курса рубля.
Эксперты ожидают, что это повышение ставок станет непоследним. При этом ЦБ расширяет возможности рефинансирования: вчера Банк России вышел на фондовый рынок по операциям РЕПО с акциями, а в ближайшие дни может расширить ломбардный список еще на 110 бумаг.
Вчера Банк России сообщил, что в целях дополнительных мер по сдерживанию инфляционных тенденций и обеспечению стабильности валютного курса рубля принял решение о повышении с сегодняшнего дня процентных ставок по ряду инструментов. В частности, по аукционам прямого РЕПО сроком на один день минимальная ставка была повышена до 10% годовых (было 9%). Стоит отметить, что с начала февраля средневзвешенная ставка по операциям прямого РЕПО и так не опускалась ниже 10% годовых. Начальник аналитического департамента Банка Москвы Кирилл Тремасов считает, что повышение процентных ставок стало констатацией роста ставок на рынке. «С конца января ЦБ начал сжимать ликвидность, что вызвало рост ставок. И своим решением ЦБ подтянул свои ставки к рыночным», — считает г-н Тремасов. Кроме того, с сегодняшнего дня на один процентный пункт выросли ставки по депозитным операциям и по РЕПО с фиксированными ставками. Также повышены ставки по кредитам, обеспеченным активами или поручительствами, и ставки по ломбардным кредитам. Стала известна и минимальная ставка по аукционам прямого РЕПО сроком на год — 12,75% годовых.
Главный экономист компании «Тройка Диалог» Евгений Гавриленков отмечает, что на днях ЦБ уже достиг определенных успехов по ограничению действий валютных спекулянтов путем снижения объемов предоставления средств. «И сейчас для того, чтобы перейти к более рыночному контролю ликвидности, ЦБ применил инструмент процентных ставок», — отметил г-н Гавриленков. Аналитики банка «Траст» полагают, что нынешнего повышения недостаточно: «Чтобы переломить ситуацию, рубли должны быть заметно дороже. Однако не исключено, что в дальнейшем ради этого нужно будет повышать уже и ставку рефинансирования».
По словам дилера крупного банка, вчера на межбанке ставки весь день держались на уровне 8% годовых. При этом на первом аукционе РЕПО спрос превысил предложение на 100 млрд руб. и средневзвешенная ставка составила 10,6% годовых. На втором аукционе из 48 млрд руб., заявленных банками, было размещено всего 12 млрд руб., средневзвешенная ставка составила 10,92% годовых.
Вчера также проводился беззалоговый аукцион на 100 млрд руб. сроком на полгода. Спрос превысил предложение в четыре раза, в результате ЦБ разместил 88 млрд руб., ставка отсечения составила 17,05% годовых. По мнению аналитиков Банка Москвы, ЦБ не увеличивает объем средств, предоставляемых в рамках беззалоговых аукционов: в среду банки должны вернуть около 94,2 млрд руб. за предыдущие аукционы.
Стоит отметить, что, увеличивая стоимость заимствований, ЦБ расширяет способы рефинансирования банков. Так, вчера ЦБ впервые вышел на фондовый рынок по операциям РЕПО с облигациями. Кроме того, как сообщил вчера заместитель председателя комитета Совета Федерации по финансовым рынкам Глеб Фетисов, Банк России может расширить ломбардный список за счет облигаций 110 предприятий из 295 отобранных правительством. Как передает РИА РБК со ссылкой на слова г-на Фетисова, облигации 70 из указанных предприятий котируются на биржах в настоящее время, бумаги 40 оставшихся пока не входят в котировальные списки.
При этом вчера рубль укрепился на 20 коп., до 40,73 руб., по отношению к бивалютной корзине. По мнению начальника отдела конверсионных операций и торговли процентными ставками ING Wholesale Banking Алексея Боричева, либо прошли клиентские продажи, либо банки начали продавать валюту. Он не исключил, что стоимость корзины может подойти к 40 руб. «ближе к налоговым платежам». Основные налоговые выплаты начнутся в 20-х числах февраля. Кирилл Тремасов также считает, что по мере приближения срока налоговых выплат вероятность резкой коррекции валютного рынка будет возрастать: «Рублей будет не хватать, стоить они будут дорого, участники рынка начнут продавать валюту, что приведет к укреплению рубля».
