Власти обещают не оставлять банки без поддержки
Российские власти продолжают утверждать, что отечественная банковская система устойчива, эффективна и независима от внешних условий. При этом, однако, правительство активно обсуждает меры по поддержке российских банков. Вчера премьер Виктор Зубков на встрече с банкирами заявил, что «ограниченность ресурсов и капитала банков, сдерживающую кредитование экономики, необходимо преодолевать». А «непростая ситуация на мировых финансовых рынках призывает нас обратить более пристальное внимание на развитие банковской системы страны».
«Непростая ситуация» выльется к концу нынешнего года в повышение процентных ставок по кредитам и сокращение денежного предложения реальному сектору экономики. Это пообещал вчера журналистам глава Сбербанка Герман Греф, также присутствовавший на встрече с премьером. Несколькими часами ранее первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев на заседании комиссии Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) по банкам и банковской деятельности заверил банкиров, что ЦБ готов предоставить рефинансирование в нужном рынку объеме в марте-апреле нынешнего года, когда будет пик спроса на ликвидность. Кроме того, с конца февраля регулятор начнет предоставлять банкам рефинансирование под нерыночные активы.
Правительство и Центробанк уже второй раз за последнюю неделю радуют общественность полным совпадением взглядов. В прошлый четверг кабинет министров обсуждал планы по обузданию инфляции, а уже на следующий день ЦБ объявил, что считает борьбу с ростом цен своим приоритетом и поэтому повышает нормативы отчислений в ФОР и увеличивает все основные ставки.
Участники рынка полагают, что вчерашние заявления регулятора более реальны для исполнения, чем обещания по инфляции.
Летние сани от ЦБ
«Сегодня я рассчитываю услышать мнение представителей сообщества, которые изнутри знают положение дел, -- заявил г-н Зубков. -- Мы должны совместно определить пути поддержания стабильности российской банковской системы и согласовать свои действия на ближайшую перспективу, но с учетом долгосрочных задач». В ответ банкиры признали сам факт возможных осложнений. «Мы уже начали чувствовать проблемы международного финансового рынка увеличением стоимости привлечения. Со второго квартала большинство банков вынуждено будет несколько увеличить кредитные ставки, и будет сжато денежное предложение реальному сектору экономики, -- заявил г-н Греф после совещания у премьера. -- В дальнейшем это скажется на уровне инвестиций и снижении темпов экономического роста. В этом году это произойдет уже очевидно». По его словам, вопрос заключается в том, насколько снизятся темпы кредитования и денежное предложение. Если в 2007 году прирост кредитного портфеля банковского сектора составил 52%, то в этом году он, как ожидается, не превысит 40%.
В ответ г-н Зубков напомнил, что в прошлом году ЦБ и правительство приняли ряд конкретных мер по поддержанию ликвидности на российском денежном рынке. «Знаю, что банковское сообщество страны приветствует эти действия».
Как известно, в условиях кризиса на внешних рынках Банк России расширил число инструментов, с помощью которых банки могли получать рефинансирование. И на достигнутом регулятор останавливаться не намерен.
Вчера первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев заявил, что пик спроса на ликвидность в банковском секторе придется на март-апрель нынешнего года. «Возможно, в этот период банкам потребуется чуть больше, чем в ноябре прошлого года, -- около 400 млрд руб.», -- заявил он. При таком прогнозируемом спросе на ликвидность ЦБ готов предоставлять порядка 700 млрд руб. в день. «Мы готовили сани летом, зная, что зима наступит», -- сказал первый зампред Банка России.
Весенние пики
«То, что весной могут возникнуть проблемы с ликвидностью, для рынка не новость", -- говорит глава аналитического управления Банка Москвы Кирилл Тремасов. «В марте предстоят большие объемы выплат по внешним задолженностям", -- поясняет старший аналитик банка «Траст» Евгений Надоршин. Собеседники оценивают общий объем платежей по еврооблигациям в размере 15--20 млрд долл. Вполне возможно, полагают они, что банки смогут обойтись без использования рефинансирования ЦБ. Еще в январе многие участники рынка стали покупать валюту.
Однако в апреле обойтись без поддержки регулятора будет довольно сложно. «Общая ситуация на мировых рынках такова, что инвесторы продолжают выводить свои средства из России», -- отмечает г-н Тремасов. Как заявил вчера г-н Улюкаев, отток частного капитала в январе составил 9 млрд долл.. «Ожидать, что ситуация к весне изменится, пока не приходится», -- говорит г-н Тремасов.
«В апреле ситуация может быть более тяжелой -- по итогам первого квартала банкам придется платить НДС, что составляет около 400 млрд руб. -- объясняет г-н Надоршин. -- В самой тяжелой ситуации могут оказаться банки без государственного и иностранного капитала: у них сейчас небольшой портфель высоколиквидных ценных бумаг, под которые ЦБ предлагает рефинансирование. Видимо, поэтому регулятор и намерен с февраля начать рефинансирование под нерыночные активы, прежде всего под кредитные требования к нерейтингованным заемщикам". Правда, пока непонятно, насколько эффективным окажется эта мера.
«Вчерашнее заявление г-на Улюкаева свидетельствует о том, что ЦБ сейчас больше заинтересован в стабильности банковской системе, чем в удержании инфляции. И это вполне логично -- ситуация с ликвидностью в секторе остается напряженной, -- говорит Кирилл Тремасов. -- У ЦБ как у регулятора этого рынка достаточно инструментов для того, чтобы не допустить кризиса, а инфляция зависит не только от действий Банка России».
Как известно, на прошлой неделе ЦБ своими действиями дал понять рынку, что его основной приоритет все же борьба с инфляцией. Тогда Центробанк ужесточил нормативы банков по отчислению средств в ФОР и повысил все ключевые ставки денежного рынка. Участники рынка тогда отмечали, что действия регулятора скорее носили символический характер, реально повлиять на инфляцию эти меры не смогут. Не исключено, что решение ЦБ было предпринято под давлением правительства, для которого рост цен стал главной проблемой.
А инфляция будет высокой и без денежной поддержки банков, полагает г-н Надоршин: «Раньше ЦБ приходилось выбирать между экономическим ростом и инфляцией, а теперь нужно учитывать еще и состояние банковской ликвидности. Если сейчас ЦБ будет агрессивно использовать все свои инструменты для борьбы с инфляцией, то это может привести к серьезному кризису в банковском секторе -- у банков может просто не оказаться ресурсов для кредитования». «Вклад ЦБ в борьбу с инфляцией будет выражаться в укреплении курса рубля, -- полагает эксперт. -- Это остается пока самой действенной мерой».
Вчера г-н Улюкаев заявил, что укрепление реального эффективного курса рубля в 2008 году не превысит 5%.
Средства ПФР и государственной УК могут быть использованы для обеспечения долгосрочной и среднесрочной банковской ликвидности, заявил вчера руководитель ФСФР Владимир Миловидов. «По предложениям банков эти меры сводятся к поиску долгосрочных финансовых ресурсов, в частности речь может идти о средствах Пенсионного фонда и средствах, аккумулируемых в рамках государственной управляющей компании», -- заявил г-н Миловидов в четверг журналистам по окончании рабочего совещания премьер-министра с представителями Ассоциации российских банков. В настоящее время функции государственной УК по управлению пенсионными накоплениями граждан выполняет Внешэкономбанк. Кроме того, были предложения о возможности использования для этих целей средств институтов развития. «Будет дано поручение посмотреть дополнительные меры, хотя ситуация не является критической и пожарной, могут появиться и другие предложения, обеспечивающие внутренний потенциал банковской системы для поддержания экономического роста», -- сказал Владимир Миловидов. ИНТЕРФАКС
