Две стороны одной инфляции: Банк России в этом году решил вплотную заняться вкладами и потребительскими кредитами.
Вероятнее всего, в результате условия по вкладам ухудшатся, а по кредитам -- улучшатся. И то и другое приведет к появлению в обороте дополнительных свободных денег, что, в свою очередь, отразится на инфляции. Зачем это надо в предвыборный год Центробанку, непосредственно отвечающему за снижение инфляции,-- непонятно.
Банк России решил в этом году как следует взяться за банковскую систему. Финансовые подразделения банков не знали забот с весны 2005 года -- с тех пор и до начала 2007 года план счетов бухгалтерского учета кредитных организаций не менялся. А в этом году уже было скорректировано положение #205-П "О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации" и даже принята новая инструкция #302-П вместо нее. Причем ровно с тем же названием.
Справедливости ради стоит отметить, что новое положение мало отличается от старого, даже с учетом всех 24 корректировок, которые были внесены в последнее более чем за четыре года. Последние изменения плана счетов были в основном направлены на уменьшение детализации инвестиций в уставный капитал и переформулировку названия ряда счетов. И если учесть, что эти изменения копились два года, нельзя исключать, что в обе инструкции изменения еще будут вноситься. Положение #302-П вступает в силу с января следующего года. Говорят, что в Банке России, понимая незначительность изменений, планировали ввести его прямо с начала этого года, но банкиры на всякий случай возмутились, и новшества были отложены на начало следующего года.
Гораздо сильнее банковскую систему затронет другая инициатива Банка России: с 1 июля на четверть вырастут отчисления банков в фонд обязательного резервирования. Как изящно отмечено в информационном сообщении Центробанка, "в 2006 году Банк России реализовывал комплекс мер, направленных на ограничение роста денежного предложения..." "Однако нынешняя ситуация характеризуется продолжающимся значительным притоком капитала в Россию, что требует принятия мер, которые нацелены на снижение возможных инфляционных последствий, связанных с этим процессом",-- утверждает ЦБ.
Однако, если разобраться, эффект действий Банка России может получиться прямо противоположным. Дело в том, что первым следствием повышения резервных требований по вкладам физлиц станет снижение банками ставок по вкладам. По крайней мере, именно этот шаг называли банкиры, опрошенные "Деньгами", в качестве первоочередной меры, которую предстоит совершить в июле.
А это значит, что ставки по вкладам станут еще менее привлекательными для клиентов. В результате все меньше частных клиентов понесут свои деньги в банк, а значит, еще больше этих денег попадет в оборот и подхлестнет инфляцию. Возможно, Центробанк рассчитывает на то, что вкладчиков привлечет выросшая до 400 тыс. руб. сумма застрахованной части вклада. Но, по словам тех же банкиров, эффективность мер по повышению застрахованной суммы депозитов физлиц в части привлечения вкладчиков была исчерпана еще при первом увеличении (до 200 тыс. руб.). Сейчас же вкладчиков больше интересует возможность получения повышенных процентов по своим депозитам.
Интересно, что Банк России выбрал для своих нововведений, снижающих привлекательность вкладов, самое неудачное время. Дело в том, что в последнем квартале прошлого года прирост вкладов у 200 крупнейших по этому показателю банков был не особенного впечатляющим -- меньше 14%. Но в первом квартале этого года у 200 крупнейших банков по объему привлеченных вкладов прирост оказался еще меньше -- менее 6%. И в этих условиях банки будут вынуждены ухудшить условия по вкладам.
Одновременно прирост остатков на расчетных счетах увеличился почти вдвое. Если в последнем квартале прошлого года этот показатель вырос на 12%, то в первом квартале нынешнего -- на 21%. Так что налицо тенденция: похоже, банки переориентируются с пассивов физлиц на средства, привлеченные от корпоративных клиентов.
Еще больше должно разогнать инфляцию указание Банка России #1759-У о раскрытии эффективной кредитной ставки. Оно также вступает в силу с 1 июля этого года и должно побудить банки раскрывать своим клиентам реальную эффективную ставку по потребительскому кредиту. А ведь у многих банков благодаря разнообразным комиссиям эта ставка в несколько раз превышает заявленную.
Другое дело, что формально Центробанк не требует обязательного раскрытия эффективной процентной ставки по потребительскому кредиту. Но кредиты, по которым это требование не выполнено, не могут быть объединены в пул с такими же кредитами, и по ним придется вести отдельный учет. Это не только не позволит банку секьюритизировать такие кредиты, но и значительно усложнит работу с ними.
То есть, если предположить идеальную ситуацию, все банки раскроют эффективную ставку по своим кредитам, и у ряда банков она в разы будет отличаться от среднего уровня. Причем это затронет в первую очередь банки, у которых наименее строгие требования к подтверждению доходов. Именно они компенсируют свои риски за счет увеличенной разными путями реальной ставки по кредиту. И именно у них наибольшее количество клиентов, которых по большому счету не столько волнует величина процентной ставки, сколько сама возможность получения кредита.
Если же эти банки с 1 июля снизят ставки по кредитам, чтобы примерно соответствовать среднему уровню на рынке, то они привлекут еще больше клиентов. Эти клиенты с кредитными деньгами пойдут в магазины и тут же запустят их в оборот, разгоняя инфляцию. В итоге все окажутся в выигрыше. Банки увеличат прибыль за счет общего объема выданных кредитов, компенсировав снижение доходности широтой охвата клиентуры. Клиенты при неизменной простоте получения кредитов получат их на заметно более выгодных условиях. И единственным, кто окажется в сложном положении, будет Банк России, ведущий неравный бой с инфляцией.
Правда, нельзя забывать, что, согласно старой русской поговорке, "Закон -- что столб, перешагнуть нельзя, а обойти всегда можно". Так и с указанием ЦБ #1759-У. Дело в том, что в соответствии с этим указанием банки должны оповестить клиентов о величине реальной эффективной ставки. Однако в указании ЦБ нигде не говорится, в какой момент клиент должен быть оповещен банком о реальной эффективной ставке по его кредиту. А это значит, что банк может сообщить клиенту о том, во что ему обойдется кредит, например, с последней выпиской: "Вы нам заплатили по кредиту N процентов".
Более того, уже сейчас банки договариваются со страховыми компаниями таким образом, чтобы пониженную ставку по кредиту компенсировать страховкой, а при банке оказывается аккредитовано небольшое количество компаний, которые делятся с ним прибылью от страховых премий поставляемых клиентов. Неудивительно, что для заемщиков банка условия страховки нередко оказываются менее выгодными, чем даже для клиентов с улицы. Но когда человек берет кредит, он не всегда может тщательно отследить все дополнительные платежи, которые от него требует банк. Вокруг этого в последнее время разгораются нешуточные страсти. И вопросом реальной ставки по кредитам озаботились не только Федеральная антимонопольная служба, но и Банк России и даже Роспотребнадзор.
Впрочем, под крики о буме потребительского кредитования и нереально высоких ставках по кредитам для физлиц спрос на потребкредиты стал насыщаться. Так, за полгода, с апреля 2006 года по октябрь того же года, объем выданных 200 крупнейшими банками потребительских кредитов вырос почти на 42%. А с октября прошлого года по апрель нынешнего прирост составил чуть более 25%. При этом динамика роста потребительских кредитов -- самая неутешительная. Если раньше они росли процентов по 20 за квартал, то за последний квартал прошлого года рост составил 16%, а за первый квартал этого года -- в два раза меньше, только 8%.
Говорить о спаде в области потребительского кредитования, наверное, еще рано, но нельзя не отметить, что и в абсолютных величинах потребительское кредитование снизило прирост на 100 млрд руб. Если за последний квартал прошлого года в абсолютных цифрах рост выданных 200 крупнейшими банками потребительских кредитов составил более 240 млрд руб., то за первый квартал этого года -- чуть более 140 млрд руб.
При этом объем просроченных потребительских кредитов у 200 крупнейших банков за квартал вырос более чем на 22%. Но самое главное -- выросло отношение просроченных потребительских кредитов к их общему объему. Если в последнем квартале прошлого года оно равнялось 2,8%, то в первом квартале этого года уже достигло 3,2%.
В общей массе просроченных кредитов потребительские кредиты составляют уже почти половину. Но в отличие от просроченных потребительских кредитов общий объем просроченных кредитов вырос за последний квартал всего на 13,7%. За последний квартал прошлого года прирост просроченных кредитов составил чуть меньше 9%. А значит, при сохраняющейся динамике просроченные потребительские кредиты могут стать превалирующими в общей массе просроченных кредитов.
В этих условиях неудивительно, что несколько изменилась динамика по общему объему выданных банками кредитов. Здесь также имеет место снижение темпов прироста, но заметно меньшее, чем по потребительским кредитам. Если в последнем квартале прошлого года рост кредитов составил чуть меньше 13%, то в первом квартале этого года -- 8,5%.
Одновременно несколько снизилась доля кредитов в банковских активах. Если по данным на начало года она составляла почти 64%, то по результатам первого квартала этого года доля кредитов в активах снизилась почти до 61%. Впрочем, для активов это падение оказалось практически незаметным: в последнем квартале прошлого года прирост активов составил почти 14%, а в первом квартале этого года -- около 13%.
Это произошло не в последнюю очередь благодаря более активной работе банков на фондовом рынке. Действительно, в последние годы рынок ценных бумаг в России рос настолько активно, что западные инвесторы "вкладывались в Россию" с не меньшим воодушевлением, чем в 1997 году.
В таких условиях российским банкам грех было не обратить внимание на собственный фондовый рынок. Так и получилось. Если в конце прошлого года прирост вложений банков в ценные бумаги составил всего 2,8% за квартал, то в первом квартале этого года ситуация кардинально изменилась. С января по апрель 2007 года вложения банков в ценные бумаги выросли почти на 25%.
Основные показатели банков за год, с апреля 2006 года по апрель 2007 года, выросли более чем на 50%. Так, активы увеличились более чем на 55%, капитал -- более чем на 60%. Кредиты выросли на 54%, а потребительские кредиты -- более чем на 75%. При этом прибыль, официально показанная банками, увеличилась всего на четверть. Что, правда, ничуть не мешает иностранцам скупать российские банки. И в первом квартале этого года состоялась самая крупная сделка по продаже западному инвестору российского банка: "Абсолют банк" был продан за $1 млрд. Об остальных изменениях в составе акционеров российских банков "Деньги" расскажут по итогам первого полугодия 2007 года.
МАКСИМ БУЙЛОВ
