Банк России увеличил биржевые обороты
Держатели неликвидных облигаций получили доступ к деньгам ЦБ.
Резкий взлет оборотов сделок репо с ЦБ на фондовой бирже ММВБ обеспечили операции с бумагами "СИБУР-холдинга". Под эти бумаги деньги у ЦБ занимает Газпромбанк, испытывающий потребность в коротких деньгах для финансирования материнской компании, считают участники рынка.
Центральный банк начал операции репо с ценными бумагами на фондовой бирже ММВБ в конце февраля. В первые дни торгов объем сделок не превышал 100 млн руб. (для сравнения: объем операций междилерского репо - 30-40 млрд руб. ежедневно). Начальник отдела по операциям с долговыми инструментами ING Wholesale banking Константин Коструб объяснял небольшой объем операций тем, что для их осуществления банкам необходимо подписать дополнительный комплект документов с ЦБ, а также осуществить настройку программ, обрабатывающих биржевые сделки.
Однако во вторник объем сделок репо с Центральным банком вырос до 30 млрд руб., а в среду и четверг превышал 60 млрд руб. При этом большая часть сделок (вчера все 100%) прошла с облигациями "СИБУР-холдинга". Начальник отдела торговых операций Промсвязьбанка Андрей Воложев отмечает, что облигации СИБУРа - это не "голубые фишки", под их обеспечение получить финансирование было достаточно сложно даже в более спокойное время. Действительно, согласно отчетности ФБ ММВБ, до начала марта эти облигации не участвовали в сделках междилерского репо и в сделках репо с Банком России в секции госбумаг. Да и обычные сделки с этими облигациями стали регулярно заключаться в основном режиме торгов ФБ ММВБ лишь с января этого года.
В марте 2008 года "СИБУР-холдинг" разместил четыре выпуска облигаций на сумму 120 млрд руб. в пользу дочерней компании "СИБУР-моторс". Срок погашения - 13 марта 2015 года. Организатором размещения являлся Газпромбанк.
Согласно документам ФБ ММВБ, сделки репо с ЦБ с облигациями "СИБУР-холдинга" могут заключаться на срок 1, 7 и 90 дней. В зависимости от срока размещения определяется дисконт, с которым ЦБ выкупает эти облигации. По заключенным сделкам дисконт составляет 15% к рыночной цене, что соответствовало сроку на 1 или 7 дней.
Облигациями СИБУРа владеет Газпромбанк, говорят участники рынка. Аналитик Номос-банка Ольга Ефремова не исключает, что сделки с бумагами СИБУРа проходят с участием Газпромбанка, выступающего платежным агентом по облигациям. Год назад размещение облигаций проходило по закрытой подписке в интересах аффилированной структуры, поскольку данные средства предполагалось направить на выкуп акций менеджментом компании. Когда же стало понятно, что менеджменту не удастся увеличить свою долю, бумаги вполне могли вернуться Газпромбанку, считает эксперт. В самом Газпромбанке вопросы, является ли банк владельцем облигаций и участвовал ли он в сделках репо, оставили без ответа.
Объем вложений Газпромбанка в негосударственные облигации резко увеличился в конце прошлого года. Согласно отчетности банка, если на 1 декабря вложения в облигации (за исключением государственных ценных бумаг и облигаций кредитных организаций) составляли 47 млрд руб., то на 1 января они превышали 143 млрд руб., на 1 февраля - достигали почти 159 млрд руб. Между тем, по данным Cbonds, в этот период подобные эмитенты разместили облигации на сумму менее 10 млрд руб.
Привлекать средства через репо с ЦБ Газпромбанк мог для удовлетворения потребности в мгновенной ликвидности для каких-нибудь расчетов или в интересах инвестора, отмечает госпожа Ефремова. "При этом возможность ежедневной пролонгации сделки позволяет увеличивать срок использования привлеченных ресурсов",- говорит аналитик.
Полученные деньги могли быть использованы Газпромбанком для погашения кассового разрыва при предоставлении средств "Газпрому", считает Максим Шеин из "Брокеркредитсервиса". "Газпром" нуждается в деньгах для приобретения акций "Газпром нефти", до 9 апреля он должен реализовать опцион по выкупу 20% акций "Газпром нефти" у итальянских ENI и ENEL. В соглашении от 2007 года была указана цена $4,2 млрд, однако итальянцы уже получили дивиденды от владения пакетом акций компании примерно на $300 млн и окончательная сумма платежа варьируется в пределах $3,2-3,8 млрд. Вчера в "Газпроме" неофициально пояснили, что схема выкупа пока не ясна. Однако другой источник в совете директоров монополии рассказал "Ъ", что 24 февраля глава "Газпрома" Алексей Миллер на заседании правительства просил выделить монополии всю необходимую сумму. Вице-премьер Алексей Кудрин в ответ заявил, рассказывает собеседник "Ъ", что денег в бюджете РФ нет, но актив хороший, и его следует вернуть "Газпрому". С этой целью было решено предоставить недорогой кредит через один или несколько госбанков.
