Банки подставились под открытые фонды

По расчетам "Ъ", основанных на данных Investfunds.ru, в январе объем привлечений средств частных инвесторов в открытые паевые инвестиционные фонды составил 102,3 млн руб. Приток средств в открытые фонды зафиксирован второй раз за последние 17 месяцев. Впервые отток прервался в ноябре прошлого года, однако тогда чистое привлечение средств составило символические 1,5 млн руб., уже в декабре частные инвесторы вновь стали выводить свои средства из ПИФов, и последний месяц 2009 года стал одним из худших для рынка коллективных инвестиций.

Приток по итогам января обеспечили фонды акций и облигаций, в которые пайщики принесли 217,6 млн руб. и 51,2 млн руб. соответственно. Во всех остальных категориях фондов наблюдался отток средств. Так, из фондов смешанных инвестиций было выведено 112,7 млн руб., из фондов денежного рынка — 27,9 млн руб., из индексных — 25,8 млн руб., из фондов фондов — 0,1 млн руб. "Банки снизили ставки по депозитам до непривлекательных уровней, и в этих условиях инвесторы предпочитают часть сбережений вкладывать в более доходные инструменты, в том числе в ПИФы",— говорит гендиректор управляющей компании "Альфа-капитал" Михаил Хабаров. Средние ставки по рублевым вкладам в январе составили 12-14% годовых.

Лидером по привлечению средств пайщиков в прошлом месяце стала управляющая компания "Райффайзен капитал", приток в ее фонды составил 337,3 млн руб., по подсчетам "Ъ", этот результат достигнут за счет отраслевых ПИФов, ориентированных на инвестиции в телекоммуникационный, электроэнергетический и потребительский секторы. Второй результат по объемам привлечений (112,5 млн руб.) показала управляющая компания "Тройка Диалог". При этом ранее компания традиционно оказывалась в числе лидеров по оттоку средств пайщиков. В январе наибольший интерес для клиентов "Тройки" также представляли отраслевые фонды. "В прошлом году отраслевые ПИФы вне зависимости от управляющей компании показали феноменальные результаты, и нынешняя популярность таких фондов объясняется тем, что люди пришли за прошлогодней доходностью",— поясняет начальник управления продаж и маркетинга компании "Райффайзен капитал" Александр Бару. Лидером по доходности по итогам 2009 года стал фонд "Тройка Диалог — телекоммуникации", принесший инвесторам 306,09% годовых.

Впрочем, эксперты указывают, что январский приток средств в ПИФы обусловлен скорее сезонным фактором, а не возвращением доверия частных инвесторов к этой форме инвестиций. Январь традиционно считался одним из лучших месяцев по объему привлечения средств пайщиков в ПИФы. Так, в первый месяц 2007 года приток в открытые фонды составил 5 млрд руб. (при общем годовом притоке 8,1 млрд руб.), 2008 года — 5,8 млрд руб. (при оттоке за год 16,5 млрд руб.). Эта тенденция прервалась лишь в 2009 году, когда в январе частные инвесторы забрали из ПИФов 2,1 млрд руб.

Господин Бару отмечает, что значительная часть январского притока объясняется возвращением тех пайщиков, которые выходили из ПИФов в конце прошлого года. "В декабре были большие оттоки, пайщики не хотели проводить январские каникулы в напряжении и предпочли выйти в деньги, а после праздников, увидев рост рынка, они вернулись",— поясняет господин Бару. "Очевидно, что инвесторы стали забирать меньше денег из ПИФов, но о притоке как устойчивой тенденции и появлении новых клиентов говорить пока рано",— констатирует господин Хабаров.