Cтадное чувство руководит российскими банками и их клиентами
После того, как проблемы на американском рынке ипотеки парализовали мировую финансовую систему, разговоры о том, что следующей "мишенью для удара" станут российские банки, возникают все чаще и чаще. Для страха нет причин, успокаивают эксперты. Однако российская банковская система остается весьма чувствительной к настроениям вкладчиков.
В недавно опубликованном полугодовом отчете рейтингового агентства Fitch Ratings "Системные риски в банковском секторе" отмечается, что банки по всему миру сталкиваются со все более сложными условиями. Продолжается рост системного риска, происходит ослабление банковских систем ввиду кризиса в сегменте рискованных ипотечных кредитов в США, а также наблюдается резкое замедление роста кредитования в мире.
Безусловно, когда финансовые компании и организации по всему миру испытывают сложности, российский финансовый сектор не может остаться в стороне.
Вместе с тем стоит заметить, что банковские кризисы зачастую вызываются так называемыми "самовыполняющимися" предсказаниями. Зависимость банков от депозитов частных лиц иногда играет с ними злую шутку, ибо вкладчики часто руководствуются не здравым смыслом, а "идут вслед за толпой". Поэтому зачастую даже чей-то негативный прогноз вызывает панику, которая в свою очередь и исполняет прогноз. Такие "набеги на банки", порой не имеющие под собой фундаментальных причин (как, например, летом 2004 года), способны подставить под удар и проверить на прочность всю банковскую систему.
Впрочем, недооценивать происходящие события не стоит. Финансовый кризис, охвативший в настоящее время США, заслуживает уважения и внимательного рассмотрения участниками рынка. "Если судить по динамике прибыли, то банковская система США находится сейчас в самом серьезном кризисе за последние 15 лет, — говорит Петр Минин, эксперт Advanced Research. — По данным FDIC (американская правительственная корпорация по страхованию депозитов — прим. ред.), в 2007 году впервые с 2000 года прибыль американских банков сократилась, причем падение очень существенное — на 21 процент. Для примера, в 2000 году в результате кризиса 'доткомов' снижение прибыли банков по сравнению с 1999 годом составило лишь 1 процент. Новости о списании новых убытков продолжают периодически поступать, поэтому кризис банковской системы США еще не преодолен. В то же время сохраняется риск, что из-за очень высокого объема кредитов в американской экономике кризис на рынке ипотеки перекинется на смежные рынки".
Многомиллиардные убытки банков привели к сокращению ликвидности на мировых финансовых рынках, взвинтив цену на капитал. Так, по данным исследования Goldman Sachs за март 2008 года, средняя стоимость привлечения для крупнейших государственных банков составляет порядка Libor+3% (около 5,7% годовых), а для частных банков — Libor+7% (около 9,7% годовых). На межбанковском рынке ставки по краткосрочному кредитованию (overnight) держатся на уровне 5% годовых. В настоящее время финансовый кризис США расшатывает всю мировую систему заимствований и инвестиций. Нестабильность, созданная в связи с ограничением денежных ресурсов в мире, проверит на прочность банки во всех странах.
"Российские банки в сложившейся ситуации вынуждены поднимать ставки по основным кредитным продуктам, а высокий спрос на кредиты со стороны компаний дополнительно подогревает рост цен", — говорит начальник коммерческого отдела Банка БФА господин Зобнев. Он предупреждает, что во втором квартале 2008 года произойдет пик выплат по корпоративным займам на внешнем и внутреннем рынках и прохождение оферт по облигационным займам ряда крупных компаний. Это вызовет дополнительную напряженность с ликвидностью на рынке и будет показательным с точки зрения развития ситуации в финансовой отрасли в нашей стране. Уже сейчас некоторые крупные компании при открытии кредитных лимитов для прохождения оферты готовы рассматривать предложения на уровне 15% годовых, и в дальнейшем можно ожидать ухудшения ситуации.
На мировых рынках привлекают капитал для своей работы все российские банки; и если крупнейшие из них выходят к инвесторам напрямую, то небольшие организации получают кредиты у лидеров рынка, предлагая собственные услуги конечным потребителям. Таким образом, рост ставок на мировых финансовых рынках приведет к повышению стоимости кредитов во всех российских банках, ограничит их возможности по финансированию своей деятельности и, как следствие, отпугнет потребителей. "Риски в связи с финансовым кризисом в крупнейшей мировой экономике испытывают все банки вне зависимости от размера, — говорит господин Зобнев. — При существующей конъюнктуре рынка на первый план будет выходить сбалансированность структуры активов и пассивов и качество управления. Другой вопрос, что у крупного учреждения, как правило, больше ресурс прочности. Так, например, крупнейшие мировые банки, даже зафиксировав по итогам 2007 года убытки в несколько миллиардов долларов, могут продолжать свою деятельность и сохранять устойчивость".
По мнению директора по продажам инвестиционных продуктов в Северо-Западном регионе КБ "Юниаструм банк" Михаила Трайковского, в сложившихся условиях российским банкам необходимо найти альтернативный источник длинных средств, иначе им будет тяжело выдавать долгосрочные кредиты. В то же время ради этого отечественным финансистам придется решать проблемы административного и законодательного характера.
Очевидно, что альтернативные источники финансирования необходимо искать в том числе на внутреннем рынке. Дополнительную поддержку локальным банкам окажут действия, предпринятые Центральным банком РФ, увеличившие возможности по краткосрочному рефинансированию: например, расширение списка РЕПО ЦБ. Кроме того, несмотря на ухудшение ситуации с ликвидностью на рынке рублевого корпоративного долга, банки сохраняют доступ к финансированию на рынке синдицированных кредитов. Крупные банки, по словам господина Минина, поддержит капитал государственных корпораций и физических лиц. В то же время лидеры рынка, такие как ВТБ и Сбербанк, вовремя провели дополнительные эмиссии акций. Привлеченные в прошлом году средства обеспечат им стабильность на фоне неприятностей года текущего.
Еще одной приметой времени должно стать более тщательное формирование кредитных портфелей банков. Так, уже с начала года изменились приоритеты в предложении кредитных программ: многие банки стремятся предлагать средства малому бизнесу, реализовывать инфраструктурные проекты. Долгое время кредитные учреждения чрезмерно концентрировались на работе со строительной отраслью. Бум на рынке недвижимости вызвал рост финансовых аппетитов компаний-застройщиков, которым воспользовались кредиторы. В результате многие локальные финансовые компании предложили большую часть своих средств либо юридическим лицам под нужды строительства, либо физическим — под ипотеку. Таким образом, банки связывают все риски своего портфеля только с одним рынком. Кроме того, подобными действиями они ограничивают свою доходность. "Особенно это относится к банкам, имеющих большие портфели ипотечных кредитов, которые характеризуются длинными сроками и низкими процентными ставками, — отмечает господин Зобнев. — Неслучайно последнее время многие банки начали пересматривать свои подходы к ипотечному кредитованию".
По оценкам экспертов, опрошенных Ъ, накопленные за последние годы опыт и финансовый "жирок" удержат российскую банковскую систему от потрясений. "Безусловно, устойчивость российской банковской системы существенно возросла в последние годы, — считает аналитик ИК "Энергокапитал" Елена Ручьева. — Этому способствовали экономический рост, улучшение законодательной базы, усиление финансового контроля и др. Кроме того, на протяжении последних лет были реализованы действия по ужесточению требований к деятельности банков и увеличению надежности банковской системы: введена система гарантирования вкладов, повышались нормативы резервов". "В целом устойчивость банковской системы увеличилась, — соглашается с коллегой Петр Минин, — о чем свидетельствует то, что российские банки смогли адаптироваться к изменившимся с середины прошлого года внешним условиям".
"Состояние российской банковской системы можно охарактеризовать как достаточно стабильное, — говорит господин Трайковский. — В настоящее время наблюдается тенденция к укрупнению структуры и увеличению доли банков с высоким уставным капиталом".
