ТЕМАТИЧЕСКИЕ РУБРИКИ

АНАЛИТИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ




ВедомостиВедомости
Траст по-русски
Банки используют доверительное управление не по назначению

Николай Мазурин
Ведомости

30 июля 2001



таблицы и графики к статье:

         Любимая операция российских банков докризисных времен - доверительное управление - медленно уходит в небытие. Нестабильность фондового рынка и низкая доходность не позволили банкам восстановить объем средств, находящихся в трасте, - после кризиса объем средств в фондах увеличился лишь на четверть, а по итогам 2000 г. доверители заработали в среднем всего 1,3%. И доверительные операции используются банками для решения нетрадиционных задач.

         Операции доверительного управления проводят сейчас менее 100 банков. Восстановление банковской системы после кризиса 1998 г. почти не коснулось трастовых операций банков. По данным ЦЭА "Интерфакса", активы банковской системы выросли после кризиса в 2,4 раза - на 1 апреля 2001 г. 6,9 трлн руб. , а активы в доверительном управлении - на 25% (30 млрд руб. ) , упав в реальном выражении на 27%.

         До кризиса банки активно рекламировали клиентам общие фонды банковского управления (ОФБУ) , рассматриваемые в качестве серьезного конкурента ПИФам. Рынок рос, особо не напрягаясь, можно было обещать клиентам высокую доходность. "В 1997 г. ОФБУ были для банков дополнительным способом привлечения клиентов, поверивших в бесконечный рост рынка", - вспоминает банковский аналитик "Тройки Диалог" Андрей Иванов. Их заманивали более высокой степенью защиты по сравнению с обычными вкладчиками. Ведь ОФБУ - обособленный имущественный комплекс и при ликвидации банка деньги из фондов не попадают в конкурсную массу. Однако на практике получается, что денег там нет вовсе. Показателен пример Мост-банка. По данным ЦЭА "Интерфакса", на 1 апреля 2001 г. на счетах доверительного управления "Моста" было 1,1 млрд руб. , в активах им соответствовали вложения в ценные бумаги и средства на счетах на 55 млн руб. , а убытки по трастовым операциям составляли 1,045 млрд руб.

         Разуверившись в ОФБУ, клиенты банков предпочитают им простые депозиты. "Стагнация трастовых операций - прежде всего следствие снижения интереса клиентов. Сопоставляя риски с доходностью, они выбирают другие инструменты", - говорит замгендиректора "РА Интерфакс" Михаил Матовников. По данным ЦЭА "Интерфакса", по консолидированной отчетности за 2000 г. доверители получили на свои вложения 1,3%. Это неудивительно, ведь доход приносили всего 32% активов, находящихся в доверительном управлении. В структуре активов на 1 апреля 2001 г. 32,5% приходится на текущие счета и всего 21% - на ценные бумаги в управлении.

         Очень оригинально выглядит, например, предложение Гута-банка клиентам по размещению средств в ОФБУ. "В настоящее время единственным активом, находящимся в ОФБУ, являются безналичные доллары США. Это позволяет осуществлять хеджирование валютных рисков клиентов, которые в соответствии с российским законодательством не могут самостоятельно приобретать иностранную валюту", - сообщает банк на своем сайте. "Гута" привлекла от клиентов 3,2 млн руб.

         Часто банки используют операции по доверительному управлению для решения нетрадиционных задач. Например, в конце 1998 г. лидером по остаткам на счетах доверительного управления был Томскпромстройбанк - 13,9 млрд руб. , а на 1 апреля 1999 г. этот остаток обнулился. Матовников объясняет феномен реструктуризацией ГКО-ОФЗ: условия обмена гособлигаций для разных категорий инвесторов были неодинаковыми и перевод бумаг от одних инвесторов другим сулил минимизацию потерь.

         Сейчас рынок банковского траста сильно консолидирован. По данным ЦЭА "Интерфакса", на 1 апреля 2001 г. на три банка приходилось 72% всех средств в доверительном управлении (см. таблицу). На 1-м месте Газпромбанк - 10 млрд руб. Матовников не исключил, что Газпромбанк мог покупать бумаги "Газпрома" либо аффилированных с ним структур. А Иванов отметил, что "большая тройка" - отраслевые банки или банки одной компании. "Скорее всего, в трасте у них находятся деньги акционеров или менеджмента", - сказал Иванов. Ни в Газпромбанке, ни в "Еврофинансе", ни в "Зените" не нашлось специалистов, готовых прокомментировать "Ведомостям" трастовые операции банков.

РЕКЛАМА

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Худая теплица
Предвестники кризиса
Правда о Вашем банке



ПАРТНЕРЫ
 
 

Главная | Новости | Кризис - 1998 | Реформы | Регулировани | Банки и реальный сектор | Вклады граждан в банках | Перспективы развития банковской системы России | Архив новостей
| Правила пользования | Заметки на полях | Горячее | Книги | Цитируемость | Анонсы | Публикации | Перспективы развития банковской системы России | Ссылки
   

Copyright © Михаил Матовников 2000-2017. При заимствовании информации с сайта ссылка на источник обязательна.